科士达发布公司2022年一季报，公司一季度营业收入3.4亿，同比增长23.92%，归属母公司净利润4,884万，同比增长43.27%。新业务收入增长，及产品综合毛利率提升，是公司一季度盈利增长主要原因。由于2022年是充电设备投资热点，二级市场对充电设备制造行业的估值中枢上移，预计公司2022~2022年EPS为1.06元，1.40,1.72元，基于2022年业绩和45倍估值，调高目标价至47.7元，，维持“强烈推荐-A”评级。
公司一季度业绩超预期增长。公司一季度营业收入3.4亿，同比增长23.92%，归属母公司净利润4,884万，同比增长43.27%。充电桩业务2022年一季度实现2000万左右收入，同比2022年为新增业务；同时2022年交付光伏逆变器部分订单并确认收入，增量业务带动公司一季度收入端实现快速增长。另外，自公司2022年下半年以来，经营毛利趋势性提升。受益于此，公司2022年一季度归属母公司及净利润同比增幅显著。
公司充电设备制造2022年持续受益行业机会。目前充电桩建设是国内新能源汽车产业发展刚性需求。2022年各类投资主体将加大充电桩设备投资力度，从而拉动充电设备制造的需求。科士达充电设备在产品质量及性价比方面竞争优势明显，预计公司2022年将大幅受益行业需求带来的业绩增长。
充电设备行业估值中枢提升，打开科士达的公司估值空间。基于2022年对充电设备行业确定性增长的判断，二级市场充电桩行业整体估值中枢上移。目前万德充电桩指数的动态市盈率已达58.7倍，反映了市场对充电设备制造板块的投资预期，这也打开了科士达2022年的公司估值空间。
大族激光：业绩符合预期，全面布局机器人
来源：长城证券
2022年公司实现营业收入55.87亿元，同比增长0.39%，与上一年度基本持平，实现归母净利润7.47亿元，同比增长5.57%。公司小功率激光及自动化配套设备业绩小幅上涨，实现销售收入31.80亿元，同比增长3.31%；大功率激光及自动化配套设备业绩再创新高，实现销售收入9.88亿元，同比增长9.65%，其中大功率激光切割机及大功率激光焊接机分别实现销售收入8.54亿元和7570万元，同比增长5.51%和187%；PCB及自动化配套设备逆势上涨，实现销售收入7.07亿元，同比增长20.09%；激光制版及印刷设备、LED设备及产品分别实销售收入1.58亿元和3.43亿元，同比下降25.33%和44.55%。
激光器研发多点开花，有效提升核心竞争力：光纤激光器是激光设备的核心器件，2022年公司继续加大对其的研发投入并取得重大突破，提升了公司的核心竞争力。其中MOPA小功率脉冲光纤激光器性能及稳定性进一步提高，部分产品已实现批量销售；高功率光纤激光器生产基地已启动建设，整机测试后力争早日量产；较大功率皮秒激光器项目已实现量产，应用于LED蓝宝石切割；25W紫外激光器已完成产品定型，应用于陶瓷钻孔等精细加工领域；小功率短脉宽紫外激光器已完成开发，有望应用于高端消费电子产品的标刻标记。
全面布局机器人及自动化，外延内生连续发力：公司继续加码布局机器人及自动化，其中系统集成方面，公司在智能化切割解决方案、动力电池焊接自动化设备、新产品自动化组装设备等领域已实现销售收入。公司先后收购东莞骏卓自动化公司、沈阳赛特维公司及Aritex公司，实现了在动力电池、汽车、航天航空三个领域的业务布局。机器人产品方面，公司DELTA并联机器人已取得112台订单，多款AGV产品已完成样机制作。机器人关键技术方面，公司成立了大族锐视、大族精密传动和大族锐波三家机器人关键技术公司，分别致力于激光雷达、谐波减速器及激光传感器的研发。
掌趣科技：移动游戏快速增长，积极构建泛娱乐生态
来源：群益证券
公司2022年实现营收11.24亿元，YOY增长45.05%，净利润4.70亿元，YOY增长42.29%，移动游戏表现出色，全年业绩符合预期。4Q15单季实现营收和净利分别为3.99亿元和1.98亿元，YOY增长86.32%和58.32%。2022年分配预案为10派0.17元。公司稍早前预告1Q16净利润约为2.11亿元-2.27亿元，YOY增长170%-190%，主要是自研游戏《拳皇98终极之战OL》表现出色，以及天马时空合�毡ū砉毕桌�润。
公司坚持“内生、外延”并重的战略，在做强游戏主业的同时，积极推进泛娱乐产业链和全球化布局，未来业绩有望持续增长。预计公司2022-2022年实现净利润8.76亿元和11.89亿元，YOY+86%和36%，按回购注销股权后的总股本计算，每股EPS0.32元和0.43元，股价对应PE为36倍和26倍，维持买入投资建议，目标价14.5元(17年动态PE为34×).
